活期利率跌至“0字头”，五年期大额存单被“雪藏”，中长期存款利率下调......今年往银行存钱似乎“不香了”。

“2020年存的20万，5年期利率3.5%，上月到期拿到了3万5利息。可现在，5年期利率只有1.3%。”在济南，退休教师王叔叔感慨，以前存钱还能盼着利息补贴家用，如今存钱，更像是一种习惯，求个安稳。

当“躺赚”的利息收入肉眼可见地薄了下去，和王叔叔一样的储户们都不禁要问：钱，到底该往哪里放？

中长期大额存单为何难觅踪影？

银行净息差承压，高利率存款需“让路”

曾几何时，5年期大额存单是储户眼中的“香饽饽”，利率高、安全稳当。但如今，它在各大银行APP里却踪迹难寻。记者通过查询发现，国有六大行（工、农、中、建、交、邮储）的5年期大额存单已全面下架，目前最长期限的大额存单为3年期，且利率多在1.5%至1.8%之间徘徊，额度紧俏，往往“秒光”。

长期存款产品的调整并非偶然，而是银行业应对当前经济环境的选择。

作为商业机构，银行吸收存款需要支付利息成本，发放贷款能够获得利息收入，由此形成的差额成为银行净利润。而净息差是净利息收入与生息资产平均余额的比值，也就是赚钱的能力。国家金融监管总局数据显示，今年三季度末，商业银行净息差为1.42%，较2024年末的1.52%又下探10个BP，意味着银行“赚钱”越来越难。Wind数据显示，在披露了三季度净息差数据的26家上市银行中，共有12家银行的净息差实现环比持平或上升，虽然企稳面显著扩大，但仍有14家银行净息差处于下行通道。这也就是为何各家商业银行纷纷下调存款利率，以满足自身净息差管理需求。

“大额存单特别是中长期的产品，是银行成本比较高的负债来源，现在息差不断收窄，压降高成本的中长期大额存单，是银行优化负债结构、稳定净息差的直接手段。”一家股份制银行从业人士表示，“预计后续利率仍有下行空间，银行主动减少中长期大额存单发行，可以避免在未来利率进一步走低时被长期高息存款锁定成本。”

中小银行逆势上调存款利率原因几何？

“开门红”提前开跑

就在大行纷纷下架高息产品、存款利率一片“跌”声之际，市场上却传出了一些不一样的声音。

“20万元起新资金的3年期定存利率较此前上调10个基点，自12月开始执行。”杭州银行在北京东城区一支行客户经理在此前接受采访时表示。记者了解到，与杭州银行类似，宁波银行、盛京银行也于近日上调部分存款产品利率。

“部分银行利率上调是典型的阶段性揽储行为，目的是为了吸收存款、稳定负债。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，“特别是中小银行，与全国性大行相比，其品牌影响力和客户基础相对较弱，因此往往在关键时点通过适度提高利率来吸引新资金、留住老客户。”

上述多家银行客户经理向记者表示，上调后的存款利率或将持续到年底，但根据银行吸收存款的情况，有可能随时进行调整。

除了提升存款利率，记者观察到最近在小红书、抖音等平台上，出现了不少自称银行员工的用户，发布着具诱惑力的揽储信息：“坐标济南东，定期存款50元起存，有积分有礼品”“新客专享，额度有限速来”……

然而，需要注意的是，通过返现、赠送实物等手段“花式揽储”模式存在合规风险。早在2018年，原银保监会就明确禁止银行通过返现、赠送实物等不正当手段吸收存款。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，从长远来看，花样揽储会抬高银行负债成本，银行通过赠送现金、实物、积分等形式补贴储户，会变相突破存款利率上限，扰乱存款市场竞争秩序。其他银行为了争夺存款份额，会被迫跟进，加剧行业负债成本上升，侵蚀银行利润空间。

在息差收窄的背景下，专家建议，银行业应加速向综合金融服务转型。在上海金融与发展实验室首席专家曾刚看来，未来银行可打造全渠道零售模式，通过场景化金融服务增强客户黏性。银行可围绕客户场景变化趋势，结合自身优势，构建特色化、差异化的场景金融生态。在低利率环境下，银行可大力发展财富管理业务，通过为客户提供全周期资产配置服务来创造稳定收入。我国居民资产配置多元化需求不断增长，银行可依托渠道优势和客户信任度，提供具有特色的财富管理服务。

存款“搬家”，搬去何处？

理财市场成主阵地，多元化配置成趋势

银行对于存款利息的调整，直接改变了储户的处境。传统上“长期锁定、保本保息”的简单选项正在减少，资产配置的多元化逐步成为现实的迫切需求。

“中国居民正在经历以低利率为根本驱动力，以增配权益资产为鲜明特征的第三次存款搬家。未来或许有更多的资金持续从存款转向基金、理财等金融资产，并与A股慢牛行情形成正反馈循环，重塑居民资产配置结构。”富国基金表示。

央行的调查数据印证了这一趋势。根据央行发布的《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》，倾向“更多储蓄”的居民占62.3%，比上季度低1.5个百分点；倾向“更多投资”的居民占18.5%，比上季度高5.6个百分点。另据央行发布的金融统计数据报告，10月住户存款减少1.34万亿元，非银行业金融机构存款则增加1.85万亿元。

对于“存款搬家”，业内人士认为，投资者需避免盲目跟风，要根据自身风险承受能力，搭建“稳健+弹性”的分层组合。上海冠苕信息咨询中心创始人周毅钦认为，投资者需摒弃对预期收益率的依赖，选择产品时主动评估风险，充分认识净值波动可能，树立“买者自负”的理财观念。

“投资者要警惕追涨的非理性行为。”博通咨询金融行业首席分析师王蓬博提示，投资者尤其要避免借款高杠杆炒股，盲目加仓，更不要把养老钱、应急款投入高风险领域，既要适度参与权益市场分享增长红利，也要守住本金安全底线。

（大众新闻记者 胡羽）