文 | 水岸

3月5日，A股有所反弹，以消费电子、算力、半导体等为首的科技股出现大面积涨停，既有汇绿生态、世嘉科技等“10cm”个股，也有华灿光电、聚飞光电、艾比森等多只“20cm”标的。

科技股大面积涨停

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3月5日，市场的主基调是情绪修复，当天，A股跳空高开，创业板高开2.27%，深证成指高开1.74%，上证指数高开0.67%。盘中，三大股指均有继续冲高动作，其中，创业板一度大涨超3%。

从技术与情绪角度来看，A股指数的反弹与此前连续调整引发技术性修复、外围主要股指（美股、欧洲股指、日韩股指等）反弹有关。韩国综合指数3月5日一度大涨超10%，一定程度上对A股构成了正向刺激。

长期以来，边惠宗对市场情绪拐点均有独到研判，其3月4日即明确表示，市场广度量能已经接近下限，如次日击穿下限，大概率会触发情绪修复。小盘风格相对强度暂时拒绝下行，预示着“三桶油”有补跌需求。3月5日的市场非常“配合”地应验了边惠宗的逻辑分析。

在“情绪修复”的行情下，科技股成为了核心人气主线，当天，79只个股涨停，科技股占据多数席位。在3月3日的内容里，笔者即明确提及，3月是马年的第一个完整交易月份，虽然面临外围局势的不确定性，但3月则有一众重要事件，它们将有望对相关板块与主线构成刺激，涉及半导体、算力、通信、PCB（印制电路板）、消费电子等多个主题。3月5日，科技股展开多维度、强劲反弹，主要围绕相关主题展开：

消费电子。涉及MicroLED、玻璃基板、折叠屏、混合现实、AI眼镜等一众细分概念，霸屏概念板块涨幅榜。其中，MicroLED大涨超8%，位列260余个概念板块第一。个股更是掀起涨停潮，华灿光电、聚飞光电、艾比森、联建光电、雷曼光电、瑞丰光电等均收出“20cm”涨停。

半导体。涉及先进封装、存储芯片、光刻机等细分概念。部分个股最新披露了今年最新的经营业绩数据，股价迎来不俗表现，如佰维存储，公司预计2026年1月-2月实现净利润为15亿元至18亿元，同比扭亏为盈。受此刺激，继3月4日收出“20cm”涨停后，3月5日盘中一度大涨17%；强一股份，3月4日表示1-2月合并营业收入同比增长158%，公司股价次日（3月5日）即在盘中收出“20cm”涨停。

算力。佰维存储、强一股份等最新业绩增长即均与算力的市场需求带动有关。CPO、PCB等概念均有强势上涨。概念股表现出“龙头回归”，如新易盛一度大涨超10%。另外，MicroLED板块的强势上涨也与算力有关。

边惠宗长期深入跟踪研究算力、半导体、消费电子等科技股的投资机会，多次前瞻性、抢先发掘并捕捉到龙头股的低位启动信号，其在《边学边做》中的多只重点研究案例都在后来走出了强势行情。如半导体概念股精测电子、光力科技，分别为2025年12月15日、2025年6月20日的研究案例。两家公司均在近期出现一轮加速上涨（见图1、图2）。

多重利好共振

驱动A股投资预期向好

A股指数、题材主线的反弹，既与技术性超跌、全球股指上涨带动情绪回暖有关，更是政策端、产业端以及公司基本面兑现等利好加持带来的投资逻辑向好。

3月5日，政府工作报告内容涉及多个科技赛道。如政府工作报告指出，“十五五”规划纲要草案着眼高水平科技自立自强，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到12.5%；深化拓展“人工智能+”，促进新一代智能终端和智能体加快推广；实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程；培育壮大新兴产业和未来产业，培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。此类利好对科技股构成了进一步刺激。

产业或事件的催化也是科技股领涨的助推器。如今天大热的MicroLED——据TrendForce集邦咨询最新调查，在数据中心高速传输中，MicroLEDCPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。上市公司芯联集成-U 表示，MicroLED技术适用于数据中心的光通信、智能眼镜与投影仪等多个前沿应用场景，市场潜力广阔。

此外，还有个股业绩、基本面、产品交付等利好加持。除了上述提及的佰维存储、强一股份，还有不少公司有类似利好的加持。如凯格精机，公司股价近期持续大涨，2026年1月以来已累计上涨了超120%（见图3），公司1月31日称预计2025年实现归母净利润1.65亿元至2.07亿元，同比大幅增长133.99%至193.55%。此外，公司“剧透”已向海外客户交付了800G及1.6T光模块自动化组装产品线。

近期股价同样有强势表现的南亚新材，2月25日发布业绩快报称，得益于覆铜板行业的需求复苏，2025年实现归母净利润2.41亿元，同比增长378.65%。公司股价在2月26日创出历史新高；上述提及的光力科技在3月4日“剧透”表示，2026年一季度，客户提货速度和提货量延续2025年下半年态势，公司国产半导体机械划片设备持续满产状态。

除了凯格精机、南亚新材、光力科技等，还有不少科技股在近日“剧透”了经营基本面、产品布局等方面的利好（见附表），其中，多家公司均在走主升浪行情，如汇绿生态，3月5日收出“10cm”涨停，2024年9月24日市场底以来已累计大涨超600%。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）