2026年开年，随着地缘政治的动荡，国际金价继续上扬。

1月9日，纽约商品交易所2月交割的黄金期价报每盎司4500.90美元，上涨0.90%；纽商所3月交割的白银期价报每盎司79.341美元，涨幅为5.59%。 受持续的市场避险需求推动，贵金属价格全周上涨，其中纽商所黄金期货主力合约价格上涨3.96%。

截至发稿，据腾讯理财通数据， 多家黄金珠宝品牌公布的境内足金首饰价格延续近期涨势，部分品牌克价超过1400元。

随着金价的飙升，黄金交易风险陡增。最近中国银行、工商银行等国有大行均发布相关黄金交易提示和规则调整，提醒投资者注意风险。

工商银行：上调积存金门槛

银行积存金业务因支持实物赎回等特点，受到部分黄金投资者的青睐。自金价一路高涨以来，银行多次调整积存金起购门槛。

近日， 工商银行发布公告称，自2026年1月8日起，该行如意金积存业务最低投资额（即积存起点金额）由1000元上调至1100元，但按克数积存的积存起点仍为1克。调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行。工商银行也是2026年首个宣布上调积存金门槛的国有大行。

此外，工商银行还将调整个人客户购买积存金的风险评级。自2026年1月12日起，个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划的，需通过工商银行营业网点、网上银行或中国工商银行App等渠道， 按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估、取得C3-平衡型及以上的评估结果（已有前述评估结果且在有效期内的无需重测）并签订积存金风险揭示书。

据悉，银行销售的理财、投资类产品基本分为五个等级，分别为低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险，对应投资者的风险偏好评价则为谨慎型、稳健型、平衡型、进取型、激进型。 而工行将积存金购买风险等级上调为平衡型，则意味着投资者需要能接受短期内的合理波动或小额亏损。

资深金融监管政策专家周毅钦表示，工行上调积存金风险评级至C3-平衡型，准入门槛提升后，直接限制部分投资者的配置选择， 只有C3-平衡型及以上风险承受能力的投资者才能新开户或新增定投，这使得风险承受能力较低的投资者不得不退出积存金配置的渠道。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，在金价高位运行下，短期波动风险加大，需要投资者具备相应的风险承受能力。 C3-平衡型等级的投资者通常被定义为“能接受一定程度的资产价值波动，甚至面临一定的投资损失”，与相关黄金产品的风险特征更匹配。

“投资者切勿因为自身风险承受能力未达C3-平衡型，就通过重新测试刻意选择激进答案，强行获取更高的风险评级结果。”周毅钦强调，当前金价处于高位震荡区间，价格波动易引发投资浮亏，若投资者以不符合自身实际的评级参与积存金交易，一旦市场出现大幅回调，很可能因心理承压而过早“割肉”离场，造成实实在在的本金损失。

业内人士分析， 目前贵金属市场交易热度持续高涨，投资风险显著增加。银行主动调整积存金投资门槛，旨在提醒投资人理性参与、强化风险防范意识。 工商银行的率先调整可能会产生示范效应，未来会有更多的银行跟进。

中国银行：警惕黄金预定价陷阱

中国银行深圳分行称，近日，一些非法交易平台以“黄金投资”“黄金预定价”为名，通过熟人圈、社交平台吸引公众参与。这类平台往往宣称“低门槛、高收益、快回报”，例如“1万块撬动一公斤黄金”，实为赌博诈骗。用户存入资金后即进入虚假系统，与平台对赌，并未实际投资黄金。

据了解， 此类活动资金无保障，平台极易“卷款跑路”，平台随时可能失联。该行指出，该类行为涉嫌违法犯罪，参与者亦可能担责；此类平台则涉嫌“开设赌场罪”；若用金企业参与非法黄金期货，也属于违法行为，必受严惩。

业内人士表示，前述黄金预定价交易模式模拟“期货交易”，允许投资者进行“买涨”或“买跌”的双向操作， 参与者需支付保证金和金价2%—5%的定金，一旦金价波动剧烈，定金不足以弥补延期交易期间货物差价时，平台则会要求投资者补充定金，否则将强制平仓。

多家银行布局结构性存款产品

值得关注的是， 多家中外资银行近期推出挂钩黄金的结构性存款产品，以灵活期限及“保本+收益浮动”的特点吸引投资者，成为黄金投资热潮下的新选择。

从产品类型看， 江苏银行近期推出了3个月与6个月两款挂钩黄金的结构性存款，起存金额均为1万元，预期年化收益率分别为1%/1.89%/2.09%。

招商银行则推出“点金”系列产品，期限覆盖7天至181天，其中“点金看涨三层区间周周存”产品于1月9日起售，根据黄金价格突破波动区间的情况，提供1%/1.27%/1.47%的预期到期年化收益率。

外资银行亦积极参与，如 星展银行推出12个月期看涨黄金结构性存款，年化收益为1.5%/4%，最低认购金额为1万美元。

业内人士表示， 在当前黄金大热的行情下，黄金类结构性存款为投资者提供了一个进可攻、退可守的选择。其核心在于“存款保本、收益挂钩”，既能享受存款保险的安全垫，又能通过挂钩黄金价格波动博取超额收益。 但是需注意，产品最终收益取决于黄金表现是否触发预设条件，存在仅获最低收益的可能。

（注：本文不构成任何投资建议）

来源丨中国商报微信综合自 券商中国、第一财经、央视财经

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责编丨喻悦 付颢琬