明日主题前瞻

1、商业航天 | 12月26日，上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，从业务范围及“硬科技”属性要求、取得标准、阶段性成果等方面对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准作出了细化规定，旨在加快推进商业航天创新发展、主动服务航天强国战略。

点评：中泰证券认为，资本的精准配置将加速推动企业攻克火箭回收、大推力发动机等核心技术，推动中大型可重复使用火箭从研发走向规模化应用，逐步缩小与国际领先水平的差距。同时，商业火箭产业将进一步牵引上下游先进材料、精密制造等领域协同升级，为卫星互联网组网、太空资源开发等国家战略提供坚实支撑。

2、人工智能 | 据新华网，国家金融监督管理总局12月26日对外发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，从数字金融治理、数字金融服务、数字技术应用、数据要素开发、风险管理和监管数字化智能化转型等方面提出了33项工作任务。

点评：国泰海通认为，金融行业作为数据、信息与决策密集型产业，其数智化转型需求与大模型技术特性高度契合，已成为AI应用落地的绝佳“试验田”。金融机构IT支出持续扩张，2023年科技投入总规模达3598亿元，2024-2028年预计将以约13.3%的复合增长率高速增长，且2024年以来金融行业大模型相关招投标明显加速，为AI落地注入强劲动力。

3、机器人 |12月26日,工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会(以下简称“标委会”)成立会议在京召开。成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会是推动人形机器人与具身智能技术熟化和应用落地的重要举措。标委会主要承担人形机器人与具身智能基础共性、关键技术、部组件、整机与系统、应用、安全等领域行业标准制修订工作,秘书处设在中国电子学会。

点评：东方证券认为,2025年人形机器人在运动控制领域已经取得快速进步,而随着产业进入快速发展期,运动控制对市场的影响也将边际减弱,预计2026年市场将更加关注实际的量产情况。从量产的挑战来看,东方证券认为大脑模型是最重要挑战之一。而为了推动大脑的快速进化,预计2026年上半年有望出现更快速的量产,具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益。

4、超节点 | 据环球网，近日，昇思人工智能框架峰会在杭州国际博览中心召开，本次大会以“昇思MindSpore为超节点而生的AI框架”为主题，由昇思MindSpore开源社区、全球计算联盟GCC主办，华为技术有限公司和OSCHINA开源中国等联合承办。会上，昇思MindSpore聚焦超节点技术创新，打造昇思HyperParallel架构，加速新模型结构和新训推范式创新，引领AI框架迈入“超节点时代”。

点评：中证报指出，超节点技术（SuperPod）是AI算力基础设施的核心创新方向，通过系统级架构重构，突破传统集群的性能与效率瓶颈。超节点技术通过系统级Scale Up架构、高速互联革新和软硬协同优化，成为AI算力突破的新引擎。其核心价值在于以更高能效、更低延迟支撑万亿参数模型训练与推理，推动AI从千卡迈向万卡时代。未来，随着光互连、液冷等技术成熟，超节点将进一步降低算力成本，加速行业智能化落地。

5、核医疗 |据中国日报网，12月27日，中核集团在苏州举办核技术医学转化与临床应用大会，并与苏州市联合宣布：我国首个核医疗示范基地——苏州大学附属第二医院（核工业总医院）浒关院区二期项目正式启用。核工业总医院浒关二期集核技术精准诊疗、临床试验、医学创新、培训交流功能于一体，聚焦核医疗及肿瘤、慢病防治等重点方向。

点评：中证报指出，核医疗正迎来政策红利与技术突破的双重催化，随着中国在核素制备、核药研发及核医疗设备领域的自主化突破，核医疗产业将迎来加速发展。中国核医疗市场预计2025-2030年将保持高速增长，到“十五五”末，年产值有望达到6000亿元左右。

6、华为产业链 |据证券时报，12月26日，华为韩国公司CEO王剑在“华为日2025”新闻发布会上宣布，将于2026年在韩国市场推出最新人工智能（AI）芯片“昇腾950”（Ascend 950），并同步推出AI计算卡及数据中心整体解决方案。此举标志着华为正式挑战英伟达在韩国AI芯片市场的垄断地位，为韩国企业提供“除英伟达之外的第二选择”。

点评：证券时报指出，华为此次在韩国推广鸿蒙系统，将聚焦于智能家居设备和AI基础设施，旨在为当地企业提供更多技术选择，帮助韩国公司构建高效的智能生态，且明确2026年不会将鸿蒙系统应用于智能手机领域。韩国作为AI芯片重镇，华为的进入可能刺激本地供应链多样化，影响全球AI竞争格局。同时，它也凸显了操作系统从手机向IoT扩展的演进路径，帮助品牌在制裁环境中寻找新增长点。目前，HarmonyOS全球生态已超过3200万设备，这一数字的增长得益于开源模式，预计在韩国将进一步扩展到智能家居和企业级场景。

宏观、行业新闻

1、财政部：明年继续安排资金支持消费品以旧换新。2026年继续实施更加积极的财政政策，扩大财政支出盘子。

2、国家互联网信息办公室起草了《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法（征求意见稿）》。

3、工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，宇树科技王兴兴、智元机器人彭志辉等在列。

4、工信部：系统推进6G技术研发、标准研制和应用培育。统筹推动算力布局、算力结构、算力调度等升级优化。

5、新修订的民用航空法公布，增加“发展促进”专章，优化低空空域资源配置，促进低空经济发展 2026年7月1日起施行。

6、海南省委经济工作会议召开，扎实推进自由贸易港建设，实现封关首年“开门红”，积极争取滚动出台更多增量政策。海南自由贸易港优化营商环境专家指导组成立。

7、科创板第五套上市标准扩围，商业火箭企业IPO迎大利好。

8、天津启动2026年新春消费季，将推出超千场促消费活动。

9、深圳中信城开信悦湾首开2小时销售超100亿，刷新楼市纪录。

10、废旧动力电池回收和综合利用管理相关政策近期有望出台。

11、中国首批L3级自动驾驶汽车规模化上路。

12、宁德时代：明年钠电池将在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用。

13、马斯克对白银价格上涨表示担忧。他在社交媒体平台发帖称：“这可不好。白银在许多工业生产过程中都必不可少。”

14、2025年中国电影贺岁档总票房突破50亿元大关，创近八年来同期票房新高。

15、多家磷酸铁锂厂商回应减产检修：上游原材料价格高企致成本压力。

16、华为宣布明年在韩国推出昇腾AI芯片，提供“全栈”方案。

17、美国皮革制品或将涨价22%。

18、俄罗斯将车用汽油出口禁令再延长至2026年2月底。

19、马斯克评论宇树机器人测试视频。

20、馆长首次正式带货直播，短短半小时一度冲上总榜第一名，带货商品包括旺旺、华祥苑国缤茶等。

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